ЦБ сохранил ставку на уровне 14%! Рынок акций взлетел!
В пятницу ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14%, что сначала вызвало снижение рынка акций. Однако эту коррекцию довольно быстро выкупили, и индекс ММВБ всего за пару часов снова взлетел к 2470. Хотя ничего особо позитивного на пресс-конференции регулятор не сказал, рост, скорее, поддержали другие новости. Давайте посмотрим, какие теперь перспективы есть у рынка акций, и чего стоит ждать на следующей неделе.
График (H1) индекса ММВБ
Сохранение ставки было ожидаемым. Именно такое значение я прогнозировал в обзоре в четверг, поскольку оснований для снижения сейчас не вижу. Предметно в ЦБ обсуждали только сохранение ставки. Сигнал остался нейтральным, хотя само решение с учетом нового прогноза я бы назвал умеренно жестким. Дальнейшие шаги ЦБ будут зависеть от новых данных, а период умеренно жестких денежно-кредитных условий потребуется более длительный.
Однако важнее всего то, что ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки на 2027 год до 12,5-13,5% с июльских 10,5-12,5%. То есть пространства для снижения стало меньше. На мой взгляд, этот прогноз впоследствии могут повысить еще, поэтому рассчитывать на значительное смягчение ДКП пока не стоит. Но рынок акций, в целом, особо не обратил внимание на этот прогноз.
Думаю, если данные впоследствии ухудшатся, нельзя полностью исключать и возвращение к повышению ставки. Пока это не базовый сценарий и сигнала о таком шаге на ближайшем заседании рынок не получил. Полагаю, часть таких рисков могла уже учитываться в ценах, поэтому отсутствие дополнительного ужесточения рынок воспринял позитивно.
Однако пересмотр прогноза на следующий год точно нельзя назвать позитивным для акций. Но ближайшие ожидания по ставке не изменились. Поэтому сильной распродажи не случилось, а другие позитивные новости помогли рынку перейти снова к отскоку.
Технически все произошло довольно близко к сценарию из моего предыдущего обзора. Тогда писал, что пробой 2430 может открыть путь к 2400, к глобальному аптренду. В четверг закрепиться ниже этой локальной поддержки не удалось, а в пятницу на решении ЦБ индекс все же пробил ее. Однако снижение остановилось уже возле 2418, после чего начался отскок.
До 2400 и трендовых линий рынок не дошел, но от них стоило ожидать попытку восстановления, как писал в прошлой статье. Цена в этом случае должна была вернуться к 2450, а после пробоя этого уровня снова пойти в сторону 2500. Примерно такой отскок мы и увидели. Цена преодолела 2450 и пришла к следующему сопротивлению в области 2470-2475. Здесь индекс протестировал снизу ранее пробитый локальный аптренд и остановил рост, как предполагал в пятницу на своем канале.
Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!
Сейчас эта трендовая остается основным препятствием на пути к 2500. Поэтому если удастся преодолеть область 2470-2480, полагаю, движение сможет продолжиться уже к 2500-2550. Вполне допускаю, что туда рынок и придет на следующей неделе. Локально перед этим возможен откат от трендовой к 2440-2450. И если цена не сможет закрепиться под 2450, буду рассчитывать на возобновление роста к 2500+. Сам по себе небольшой откат еще не отменяет позитивный сценарий.
Если же индекс закрепится ниже 2450, картина снова ухудшится. Тогда можно будет ждать продолжения снижения к трендовым линиям в области 2400-2420. При этом глобальный аптренд, вдоль которого рынок растет с августа, теперь проходит примерно возле 2420. Поэтому такой спад создаст риск пробоя глобального аптренда, а закрепление под ним станет серьезным негативным сигналом.
Как писал ранее, пробой глобального аптренда может привести к развороту рынка вниз и снижению в область 2200-2300. Но пока цена остается выше него, возможность продолжать рост сохраняется. Теперь поддержка поднялась, поэтому следить нужно за трендовой уже возле 2420.
Сам продолжаю держать лонг по фьючерсу на индекс, набранный еще в области 2060-2070. Тогда в своей статье предлагал покупать акции в расчете на продолжение роста к 2400-2500. В эту целевую область рынок уже пришел, поэтому основной ожидаемый подъем состоялся. Но пока рассчитываю, что индекс еще сможет пройти к 2500-2550, если преодолеет 2470-2480.
В области 2500-2550 планирую закрывать длинные позиции и, возможно, переходить преимущественно к коротким. Периодически и сейчас набираю шорт в другом контракте фьючерса на индекс перед возможными откатами, а после снижения закрываю его. Большую часть лонга пока сохраняю. Если рынок до верхней цели так и не дойдет, оставшуюся длинную позицию планирую полностью закрыть при пробое глобального аптренда и закреплении под ним, то есть примерно ниже 2420.
Если смотреть по отдельным бумагам, то Лукойл снова пытался вернуться к ₽6000, но до уровня не дошел. Затем акция пробила локальный нисходящий тренд и ускорила рост к уровню ₽6160. Если он будет преодолен, то следующей целью станет уровень ₽6300, где, полагаю, текущая волна роста уже может завершиться. Главное, держаться выше ₽6000, пробой этого уровня может привести к падению.
Роснефть попыталась пробить локальный аптренд, но затем снова развернулась вверх и вернулась выше него. Однако развить движение дальше ₽390 пока не получается, цена снова откатилась. Моя основная цель ₽400 остается актуальной, и пока рассчитываю, что акция еще сможет к ней прийти. Но если цена снова уйдет ниже ₽385 и закрепится под аптрендом, вероятность продолжения роста уменьшится. В таком случае допускаю коррекцию в сторону ₽375.
Газпром удержался над локальным аптрендом и оттолкнулся от него примерно возле ₽110. После этого акция снова полетела в сторону моей цели ₽116 и уже подошла к ₽115. Полагаю, движение может продолжиться, но в заметный рост выше этой цели уже слабо верится. Возможно, цена зайдет в область ₽116-118, но, думаю, уже оттуда буду ждать более значительную коррекцию, чем откаты последних недель.
Отдельно сейчас стоит обратить внимание на Новатэк. Акция пришла к глобальному нисходящему тренду возле ₽1190. Она хорошо росла на этой неделе и в течение последнего месяца, поэтому, на мой взгляд, основные цели роста уже выполнены. Риск более крупной коррекции возле ₽1190 уже заметно увеличивается.
Если индекс продолжит рост, Новатэк еще может подняться к ₽1200 и, возможно, даже к ₽1240. Такой вариант не исключаю, но и не замечать сильное сопротивление возле ₽1190 не стоит. Именно Новатэк и Газпром были локомотивами рынка на этой неделе. В ближайшие дни это еще может продолжиться, но обе акции уже подходят к важным сопротивлениям. Подробные графики по данным бумагам можно будет посмотреть на моем канале.
Как и ранее, все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны в области сильных поддержек, если ограничивать по ним риски. И, например, в области 2060-2070 мои покупки оказались очень выгодными и грамотными. Рынок дал максимальный технически необходимый откат, поэтому в августе в этой области советовал покупать бумаги. О любых изменениях обязательно сообщу на своем канале.
Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, пока базовым сценарием остается продолжение роста индекса к 2500-2550 после преодоления 2470-2480, а главной поддержкой остается глобальный аптренд. Думаю, уже на следующей неделе либо индекс все же доберется до верхней цели, либо цена пробьет глобальный аптренд и развернется вниз.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
