Рынок акций РФ только что падал 16 недель подряд — это самая длинная непрерывная коррекция в истории, которая вряд ли повторится в обозримом будущем.

📉При этом в 2022 году акции падали гораздо глубже, но гораздо быстрее. Было две волны мощного и резкого падения — в феврале и в октябре. Думаю, все помнят, в связи с какими событиями.

Я к тому моменту инвестировал на российской бирже уже почти 4 года, и тоже попал под «каток» этого рекордного обвала. Но мой капитал хоть и пострадал, однако не превратился в лохмотья, и позднее довольно быстро восстановился.

Расскажу историю из личного опыта, почему так получилось.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚀Пик эйфории

В 2020-2021 году, когда ключевая ставка была на самых низких в новейшей истории России значениях (в диапазоне 4,25-7%), у населения случился массовый бум инвестиций. После ковидного провала 2020 года, рынок пёр как на дрожжах и достиг исторических максимумов в октябре 2021.

🦥Коллеги-инвесторы посмеивались надо мной, что я даже в эти великолепные для биржи времена продолжал неукоснительно следовать своему риск-профилю. Держал приличную «котлету» (порядка половины всего финансового портфеля) на вкладах и накопительных счетах.

С их стороны это выглядело глупостью, ведь депозиты в тот момент приносили порядка 5-7% годовых, тогда как российский рынок сулил гораздо более приятную дивидендную доходность. Не говоря уже про рост самих акций — осенью 2021 казалось, что он продлится вечно. Впоследствии оказалось, что это был самый пик эйфории.

💥Полный крах

Спустя пару месяцев, уже в январе 2022, рынок ушел в глубокую коррекцию, ну а 24 февраля просто рухнул. Многие инвесторы в акции с агрессивной стратегией тогда полностью потеряли свои сбережения, большинство потеряло от 40 до 70%.

Более того — биржу тогда вообще закрыли на месяц, и люди просто остались без доступа ко ВСЕМ своим активам на этот срок. Иностранные активы почти сразу заморозили, и они заморожены до сих пор без каких-либо перспектив.

Мой капитал от разгрома, а меня самого от глубокой депрессии спасло именно то, что половина средств была размещена в скучных банковских инструментах.

💰Почему вклады ОБЯЗАНЫ быть в портфеле

Во-первых, эти деньги всегда под рукой. Даже со срочных вкладов можно снять весь номинал в любой день, в некоторых случаях вообще без потери процентов. Те же фонды ликвидности невозможно будет продать и воспользоваться деньгами при закрытой бирже.

📈Во-вторых, они не подвержены волатильности. И акции, и облигации могут весело падать — иногда очень долго падать, вот как сейчас. У депозитов такого недостатка нет.

Внезапно то, что еще 2 месяца назад казалось людям банальным и низкодоходным, оказалось самым защитным и востребованным активом.

Кстати, когда я в марте 2022 начал активно перекладывать свои средства со «старых» низкодоходных депозитов на новые (под ставку 20-23%), а также относить в банки почти все вновь заработанные деньги, история с непониманием повторилась.

💼Отлично помню слова моего хорошего знакомого, который инвестировал к тому моменту даже дольше, чем я. Он был убежден, что просадка временная, и рынок совсем скоро восстановится до своих максимальных значений. Поэтому он несколько раз мне говорил: "Сид, ты делаешь глупость. Твои вклады сожрет инфляция, а бизнес будет работать и платить дивиденды вечно".

🤷‍♂️Но что-то пошло не так

Прошло больше 4-х лет. Насколько я знаю, он до сих пор держит все свои сбережения в разношерстных российских акциях. Вернее, то, что осталось от сбережений. Когда мы видимся, я не поднимаю с ним эту тему, чтобы не сыпать соль на раны.

📊И кстати, я с ним полностью солидарен, что как анти-инфляционный актив акции [по идее] лучше. Но если портфель состоит полностью из акций, вы берёте на себя огромный рыночный, инфраструктурный и кредитный риск. Все эти риски уже не раз реализовались на Мосбирже за последние годы, и скорее всего будут реализовываться и в будущем.

Поэтому я ВСЕГДА буду хранить существенную часть капитала на вкладах и накопительных счетах, а при завершении очередного срочного вклада — изучать оптимальные варианты размещения (независимо от текущих ставок). Мне нравится этот процесс сам по себе.

👉Например, в Поиске Яндекса есть удобный калькулятор, где можно и изучить актуальные ставки по депозитам в разных банках, и самому посчитать доходность при разных суммах, сроках и процентах.

🎯Что в итоге?

Я никогда не считал и не считаю, что акции — это зло. Пока многие ставят полный крест на российских акциях, я их довольно активно докупаю, руководствуясь своей долгосрочной тактикой.

💸Но сейчас, в условиях неопределенности, когда рынок жестко лихорадит, а доходность по вкладам бьет инфляцию, на мой взгляд, нужно этим пользоваться. Зачем рисковать всеми кровными на бирже, если можно получить гарантированный доход выше инфляции?

Друзья, берегите свои нервы и свой капитал. Если у вас есть свободные деньги, которые не нужны прямо сейчас, — всегда неплохая идея отнести их в банк под процент. И не слушайте тех, кто обещает вам золотые горы на падающем рынке. Скорее всего, они просто хотят на вас заработать.

👉Подписывайтесь на мой телеграм или МАХ — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

В понедельник мы наблюдали (а многие, в том числе и я, даже всей кожей ПРОЧУВСТВОВАЛИ) самое сильное дневное падение российского рынка акций с сентября 2022 года — почти на 5% за одну сессию.

Поводом стали как минимум 3 последовательно произошедшие вещи: жесткая риторика ЦБ по поводу ключевой ставки, произошедшая ракетная атака на Воронеж и заявление лидера КПРФ Геннадия Зюганова, которое вызвало большой переполох.

💰«Отнять и поделить»

Днём 22 июня на предвыборном съезде КПРФ Зюганов заявил (источник - Ведомости и др.), что нужно срочно «изыскать» как минимум 30 трлн ₽ из банковских средств для нужд бюджета.

«В банках лежат 67 трлн рублей граждан и 63 триллиона — предприятий. В сумме — 130 трлн. Три бюджета — это гигантские средства. Банки наживаются на них, не вкладывая в развитие страны. Это полное безобразие!».

🔥Фраза была воспринята многими как призыв к конфискации вкладов. Крупные СМИ с удовольствием начали выходить с такими заголовками, подогревая панику. Однако позднее в тот же день и сам Зюганов, и его пресс-служба категорически опровергли такую трактовку.

Пресс-служба КПРФ заявила, что «ни о каком изъятии вкладов речи не идет», а слова Зюганова, мол, были вырваны из контекста.

Сам Зюганов назвал информацию об изъятии вкладов «мулькой» и подчеркнул, что "вклады граждан священны". По его словам, он критиковал высокую ключевую ставку, которая «мешает деньгам работать в реальном секторе экономики».

🤔А если разобраться без эмоций?

Я в афиге от таких вбросов со стороны высокопоставленных чиновников, ув. товарищи. Реализация подобной идеи привела бы к катастрофическим последствиям.

● Обвал банковского сектора. Банки используют средства вкладчиков для выдачи кредитов, на которых строится банковский бизнес. Изъятие даже 30 трлн ₽ (не говоря уже о 130) лишило бы их этой основы, вызвав массовые банкротства банков.

● Коллапс экономики. Без кредитования остановятся предприятия, свернутся инвестиционные проекты. Экономика потеряет главный источник финансирования.

● Подрыв доверия к государству. Как подчеркнул депутат Михаил Делягин, это "откровенный бред – предложение полностью уничтожить доверие к государству за счет массового и при этом совершенно бессмысленного ограбления граждан и предприятий". Опыт 1990-х годов показал, к чему приводят подобные действия.

А последнее, что нужно в эти действительно трудные времена нашим властям — рукотворный банковский кризис и предельно озлобленное население. Поэтому «бред» — это ещё мягкое слово.

🤦‍♂️Зачем вообще такое озвучивать?

Я лично не очень понимаю, зачем политики такого уровня делают подобные заявления с высоких трибун. Видимо, не только я.

Анатолий Аксаков (глава комитета Госдумы по финрынку) обоснованно назвал эту идею «провокацией» и «бредом». Он заявил, что подобные меры лишат экономику денег, и в них не заинтересованы ни правительство, ни бизнес. И это тот редкий случай, когда я могу согласиться с депутатом, и даже поверить в искренность сказанного.

🤷‍♂️Что это — популизм? Намеренное «раскачивание лодки», которая и так плывет в шторм? Ощущение, что Зюганов не понимает базового механизма кредитования, на котором собственно строится вся современная капиталистическая экономика.

Либо делает вид, что не понимает — есть конспирологические версии, что таким образом КПРФ специально выставляют «недалёкими» перед грядущими выборами.

🎯Подытожу

В сухом остатке: реальной угрозы для банковских вкладов населения НЕТ.

Это подтверждается отсутствием законодательной базы, гарантиями Гражданского кодекса, единодушной критикой со стороны официальных лиц, и самое главное — очевидной экономической абсурдностью самой идеи, реализация которой привела бы к коллапсу всей финансовой системы России.

И если первые 2 пункта могут вызвать лишь грустную улыбку, то третий пункт реально является препятствием на пути к такому шагу. Скорее, по моему мнению, могут включить печатный станок и отпустить инфляцию.

Изымать или замораживать вклады у нас будут в САМУЮ последнюю очередь. И уж если до этого (тьфу-тьфу-тьфу) когда-нибудь дойдет, никакие биржевые активы нас, скорее всего, не спасут. Поэтому, как говорил дядя Миша Задорнов — ВЫДОХНУЛИ! Всё будет хорошо.*

*Но это, как обычно не точно.

👉Подписывайтесь на мой телеграм или MAX — там все разборы, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

У Альфы недавно вышло исследование, где они опросили российских Богатых Буратин (HNWI – High Net Worth Individuals с капиталом свыше $1 млн) и Очень Богатых Буратин (Ultra-HNWI, $30+ млн).

Так вот, на левом графике приведены данные по усредненным портфелям международных ББ-клиентов: депозиты + облигации занимают там примерно половину, а остаток раскидан между разными более рискованными инструментами.

Российские же буратины (правый график) испытывают тяжелый пост-травматический синдром – который им не позволяет вкладывать в рискованные инструменты с более высокой ожидаемой доходностью свыше 15% капитала. Хотя, казалось бы, с российским опытом периодического разгула инфляции – держать всё в такого рода номинально-фиатных активах должно быть страшновато…

Но, с другой стороны, на графике и их доля собственности в своем бизнесе наверняка не нарисована. Если этот компонент учесть, картинка может получиться уже более логичная: одна половина в сверх-рискованном и доходном частном бизнесе, вторая половина – в облигациях и депозитах, которые спасут, если бизнесу кирдык.

Пишу интересно про финансы в своем ТГ-канале RationalAnswer.

Проценты больше не «предпринимательские»

С 2026 года проценты по вкладам и остаткам на счетах индивидуальных предпринимателей перестали считаться доходом от бизнеса. Даже если счёт открыт как ИП, даже если вы на УСН, АУСН или ЕСХН.

Теперь это личный доход физлица. А значит — НДФЛ.

Логика законодателя простая: предприниматель не прикладывает усилий, чтобы банк начислил проценты. Это пассивный доход. Следовательно, к предпринимательской деятельности он не относится.

Раньше было иначе. Если при открытии вклада указывали статус ИП, проценты включались в доход спецрежима. На УСН «Доходы» платили 6%. С 2026 года эта схема больше не работает.

Кого это касается

Новые правила действуют для всех ИП, независимо от режима:

• УСН

• АУСН

• ЕСХН

• ПСН

• ОСНО

Причём для патента и ОСНО это не новость — там и раньше проценты облагались как доход физлица. А вот для упрощёнки и АУСН это серьёзное изменение.

Проценты на остаток по расчётному счёту — по тем же правилам.

Что осталось по-старому

Доходы, полученные в 2025 году, облагаются по старым правилам.

Если вклад был открыт как ИП, и проценты начислены в 2025 году — их включают в базу спецрежима.

Новый порядок применяется только к доходам 2026 года.

Как теперь платится налог

Предприниматель ничего не считает.

ФНС сама получает сведения от банков, рассчитывает налог и присылает уведомление. Срок уплаты — до 1 декабря следующего года.

Проценты за 2026 год нужно будет заплатить до 1 декабря 2027 года.

Механика такая же, как с имущественными налогами.

Ставка налога

Для этих доходов действует особая шкала:

• 13% — если доход до 2,4 млн рублей

• 15% — если выше 2,4 млн рублей

Общая прогрессивная шкала НДФЛ (до 22%) здесь не применяется.

Необлагаемый минимум

Есть лимит, с которого налог не берут.

Формула:
1 000 000 × максимальная ключевая ставка ЦБ за год

Например, если максимальная ставка в 2026 году составит 16%, необлагаемый минимум — 160 000 рублей.

Этот лимит можно определить только по окончании года, когда известны все значения ставки.

Как проверить расчёт налоговой

Если хочется убедиться, что в уведомлении всё верно:

1. Сложите все проценты по вкладам и счетам за год.

2. Посчитайте лимит: 1 млн × макс. ставку ЦБ.

3. Вычтите лимит из дохода — получите базу.

4. Умножьте на ставку НДФЛ.

Какие вклады не облагаются

НДФЛ не платят, если:

• ставка по рублёвому счёту меньше 1%

• это эскроу-счёт по сделкам с недвижимостью

Особенность длинных вкладов

Если вклад открыт более чем на 15 месяцев, проценты выплачиваются в конце срока, и часть лимита освобождения не использована — его можно перенести на будущий год. Это важно для длинных депозитов, открытых после 2023 года.

А что с ООО

Для организаций ничего не изменилось.

Проценты по депозитам — внереализационный доход и учитываются в налоге на прибыль.

В бухучёте депозит отражают на счёте 55 или 58, проценты — как прочий доход.

Вывод

Деньги на вкладе ИП теперь живут своей «личной» налоговой жизнью. Они больше не связаны со спецрежимом, даже если счёт предпринимательский.

Налог считает ФНС. Платить — как физлицу. Проверять — желательно.

Источники:

• ФНС России — разъяснения по порядку налогообложения процентных доходов

• НК РФ, гл. 23 «НДФЛ»

• НК РФ, гл. 25 «Налог на прибыль»

Пишу регулярно на тему налогов и законов. Подписывайтесь! И не забывайте оставлять комментарии - мне интересны ваши мнения.

А в моем ТГ-канале ироничнее и короче.

Получается, что спонсором всего происходящего являются те у кого деньги на депозитах?

Ответ ИИ:

Если совсем коротко: по логике главы ЦБ — да, именно держатели депозитов сейчас оказались в роли «спонсоров» всего происходящего.

Депозитчики сегодня — это кредиторы государства и крупных банков в условиях, когда других источников денег нет. Они «спонсируют» общую экономическую конструкцию, включая её военные и олигархические надстройки, получая взамен проценты, которые часто не перекрывают реальный рост цен. Все остальные «спонсоры» из недружественных стран ушли.