Прочитал новость о том, что, согласно отчету UBS, с 2020 года реальное среднее благосостояние в России выросло на 37%. По этому показателю мы на втором месте после Южной Кореи.
Удивительная, конечно, новость! Особенно на фоне всей экономической ситуации у нас. Среди моих друзей и знакомых прямо вот такого резкого роста благосостояния я не наблюдаю. Сейчас, наоборот, многие друзья говорят, что компаниям, в которых они работают, приходится несладко, экономят на всем, зарплаты не повышают, если процентов на 10% в год делают увеличение, то уже хорошо. Но многим уже несколько лет зарплату компании не повышали ни разу. И это я говорю про Москву, в регионах еще сложнее обстоят дела. Кризис и все такое.
А тут прямо резкий рост благосостояния у россиян! Но, как мы знаем, дьявол кроется в деталях. В этом же отчете говорится, что Россия вошла число лидеров по росту количества долларовых миллионеров, в 2025 году их количество увеличилось на 5,2%! И по тому же отчету, по показателю неравенства в распределении богатств Россия тоже занимает второе место, уступая лишь ОАЭ. А третье место у Южной Африки, возможно, там тоже есть резкий рост благосостояния, но не для всех)))
Вся эта статистика работает по принципу: «Я ем капусту, сосед ест мясо, а в среднем мы едим голубцы».
Не знаю, может быть, у меня круг общения такой. Расскажите, какой у вас рост благосостояния? Положительный или отрицательный?
Все становится хуже и хуже, чтобы достичь какого-то дна, а потом, возвращая по мелочи то, что было раньше, будет казаться, что живётся всё лучше и лучше.
Россия стала второй самой быстро богатеющей страной в мире, выяснило РИА Новости, изучив данные отчета UBS "О мировом богатстве".
Под благосостоянием в нем понимается сумма финансовых и реальных активов за вычетом всех долгов. Показатель рассчитывают в национальной валюте с поправкой на инфляцию, чтобы исключить влияние роста цен.
Только вот РИА Новости скромно умолчали о том, что Россия в то же время делит пальму первенства по экономическому неравенству с ОАЭ, что указано на стр. 28 отчета и о чем пишет РБК
Кроме того, Россия вошла в число лидеров по темпам прироста долларовых миллионеров — за 2025 год их количество увеличилось на 5,2%, или почти на 22 тыс. человек.
При этом, согласно отчету, по индексу Джини — показателю неравенства в распределении богатства — Россия заняла второе место в мире с коэффициентом 0,82. ОАЭ с тем же значением занимают первую строчку.
В апреле 2023 года мы запустили необычный для нас проект - ремонтный сервис нового формата. Первого клиента нашли только в начале лета, но уже с первого проекта удалось достичь запланированной прибыли. Расскажу, как мы создали современную компанию для поколения "новых денег", которые не готовы к тому, что прораб будет класть половину стоимости ремонта себе в карман, а сроки растягиваются без ограничений и почему это оказалось прибыльным бизнесом.
Как всё начиналось
Конец 2022 года. Я работал менеджером проектов в крупной IT-компании, мой друг Антон - тимлидом в другой известной технологической компании, а Дима занимал позицию backend-разработчика в третьей. У всех стабильные зарплаты, интересные проекты - жизнь шла своим чередом, пока Антон не решил купить квартиру в новостройке.
После долгих поисков он остановился на 85-метровой квартире в ЖК около метро Саларьево - современный комплекс с подземным паркингом и зелёным двором. Как типичный программист, к поиску ремонтников он подошёл педантично: изучил десятки предложений, провёл собеседования с кандидатами. В итоге выбрал бригаду с Авито с "15-летним опытом работы".
Денис (это я:) - один из создателей сервиса
За время ремонта у Антона мы с Димой часто приезжали к нему - помочь, посоветовать, и просто поржать над очередными косяками строителей. У нас обоих за плечами был серьёзный опыт управления командами, внедрения процессов, автоматизации и контроля качества. И знаете что? Нам казалось, что главное в ремонтном бизнесе - это грамотный менеджмент и организация процессов. И на самом деле, все примерно так и есть.
День когда мы решились
Если честно, мысли о собственной ремонтной компании появились у нас задолго до этого случая. В IT-тусовке часто шутят, что в России есть три верных пути: вебкам, айти и стройка. И мы, насмотревшись на хаос в ремонтной сфере, не раз обсуждали возможность открытия своей “фирмы”.
Мы выделили основные проблемы, которые должны были исправить с помощью своего сервиса
Первое - это постоянно растущие сметы и "задранная стоимость" на работы. Ну вы серьезно? Почему для меня ремонт в квартире должен чем-то отличаться от заказа носков на Вайлдберриз? Почему-то там нет такого, что цена носков может вырасти в 2 раза за время доставки. А тут начальная смета в 1 миллион превратилась почти в 1,7! И каждый раз это "ой, тут стены кривые", "ой, а тут придется докупить", "ой, а это мы не учли".
Второе - это бесконечно растущие сроки. Это еще хуже. Как люди с опытом в менеджменте, мы прекрасно знали, что растущие сроки – это всегда раздолбайство управления и ленивые рабочие. Но тут было чуть посложнее, об этом чуть позже. У Антона обещали сделать за 4 месяца, а в итоге растянули на 8.
Третье - хитрые прорабы. Это вообще отдельная история. Когда прораб говорит "давайте я сам закуплю материалы, у меня скидки", знайте - он накинет сверху процентов 30-40. А еще есть "срочные работы", которые почему-то не были учтены в смете. И конечно, вечная классика - экономия на материалах: заказываешь одно, а привозят что-то попроще, но по той же цене.
Целевая аудитория
А параллельно с этим мы определили нашу целевую аудиторию. Чтобы выделиться на конкурентном рынке, мы решили ориентироваться на молодых IT-специалистов и представителей “современных” профессий, живущих в Москве в возрасте 30-40 лет. Тех, кто покупает квартиру в новостройке и привыкших к хорошему сервису. Кто не готов, что его будут водить за нос и разводить на деньги.
Что с ценой?
При этом очень важно было держать цены НИЖЕ, чем у других компаний, иначе на рынке просто не выжить. В премиум сегмент нужен "пропуск" в виде большого количества работ для определенного типа клиентов, поэтому нам было понятно, что "брать" много - пока что, непозволительно. Но мы нашли способ: автоматизация процессов, прямые поставки материалов, четкое планирование работ и никаких скрытых накруток. Но несбыточной мечтой это покажется только обывателю: на самом деле сервис и правда должен быть таким, вообще любой.
История первого заказа летом 2023 года
А теперь самое интересное - наш первый заказ. Это была отдельная эпопея. Начало лета 2023, звонок от потенциального клиента.
Первый клиент оказался прямо "в яблочко" - тоже айтишник (пришедший из первой контекстной рекламы в яндексе запущенной на 20 тыс.), работал в крупной компании, купил двушку в панельке 80-х годов. Причем достаточно убитую - стены местами с дырками, старый паркет, трубы помнящие еще Горбачева... Но нам, если честно, даже повезло что первый объект был не новостройкой. На старом фонде учиться легче - там хотя бы есть на что посмотреть, в отличие от новостроек, где все "сюрпризы" спрятаны в голых стенах.
Дырка в стене была ДО демонтажа. Клиент купил квартиру с "убитым" ремонтом подешевле, в надежде сэкономить
Как мы мастеров искали
Начали с поиска бригады. Вот тут был первый холодный душ - оказалось, что найти классных специалистов без своей наработанной базы очень сложно. Мастера хорошего уровня либо уже при деле, либо просят космос. А те, кто сразу соглашается - ну, вы понимаете. За две недели провели больше 10 собеседований (назовем их так😊). Причем процесс собеседования мы сразу сделали "как в айти" - тестовые задания, проверка портфолио, разбор технологий работы. Бригадиры были в шоке - некоторые прямо уходили с собеседований, когда мы начинали распрашивать про технологии укладки плитки и показывали фотографии косяков с объектов с форумов.
В итоге нашли бригаду - два брата, которые до этого работали в крупной ремонтной компании, но ушли потому что устали от "серых" схем – по отношению К НИМ ЖЕ. В основном - задержки з/п и прорабы.
В том же санузле, но уже после демонтажных и некоторых черновых работ. Братья очень помогли нам с первым ремонтом, кроме этого, они дали нам контакты проверенных рабочих, которые впоследствии делали ремонт вместе с ними
Купили первый комплект инструмента - это отдельная история на 100 тысяч рублей. Ещё сразу купили свою тепловую пушку - это из необычного. Большинство компаний привлекают "потолочников" на субподряд. Мы захотели сразу начать формировать свой инструментарий для будущих сотрудников. Зато потом эта закупка очень помогла - не зависели от того, что принесет с собой бригада. Позже, когда начали расширяться купили свою штукатурную станцию. Это, на удивление, было самой выгодной покупкой.
Первые сложности
Начали ремонт. И тут поехало... Первый сюрприз - когда начали снимать старую штукатурку, оказалось что стены буквально рассыпались. Плюс под старым линолеумом в коридоре нашли деревянный пол с насыпью под ним.
Тут был первый серьезный разговор с заказчиком. Объяснили ситуацию, показали все фотки, рассказали что сколько будет стоит в соответствии с прайс-листом. Тут очень помогло то, что мы сразу взяли за правило - фотографировать вообще все. Каждый этап, каждый слой, каждую трубу.
С материалами тоже было весело. Первый месяц я лично объездил все крупные строительные магазины в радиусе 30 км. Искал поставщиков, договаривался о скидках. Помню, как чуть не купили партию плитки по "супер-выгодной" цене, а потом выяснилось что это условно "второй сорт" - брак, который продают через "серые" схемы.
Cделали систему закупок: (Первый заказ полностью сделан из материалов, купленных в Петровиче и на маркетплейсах). Бригада присылает список - мы проверяем цены у 3-4 поставщиков и заказываем где дешевле.
Мы сразу внедрили систему ежедневных фото-отчетов и еженедельных созвонов. Плюс сделали чат в телеграме, куда скидывали все чеки, все накладные, все фотки. Такая прозрачность очень помогла - клиент видел, что мы не химичим с ценами и не пытаемся на нем нажиться.
В итоге сделали.
Братья советовали нам недостающих специалистов по ходу ремонта и постепенно, укладываясь в срок мы сдавали клиенту новый и новый этап. Честно, это было не так сложно как казалось в начале, но нужно понимать, что на самом деле, проблем по ходу ремонта и мелких трудностей было ОЧЕНЬ много, просто мы как люди привыкшие, понимали что сейчас это и есть наша работа , за которую нам платит клиент - взять на себя все заботы по ремонту. Но серьезных форс-мажоров не возникало, максимум понервничали, когда внесли предоплату потолочникам, которых нашли по объявлению, после чего они явно начали задерживать сроки, но в итоге, все обошлось. Нам и до этого было ясно, что чем быстрее мы соберем свой , хотя бы, небольшой штат, тем лучше и выгоднее. Но для этого надо быть уверенным в постоянном потоке заказов, что мы на тот момент, не могли себе позволить.
Главное - мы поняли как надо и как не надо. Все закупки только через нас. Все договоренности - только в письменном виде.
По деньгам первый проект получился условно в ноль - не считая наших вложений в инструмент и рекламу. Но мы получили бесценный опыт, наработали связи с поставщиками (если это можно назвать так пафосно) и главное - поняли, что наша модель рабочая, хотя на тот момент не были в этом до конца уверены. Наши сомнения развеяло лето 2023 года.
1/5
Наша первая работа, которую нам помогли закончить "братья", советуя недостающих мастеров на каждый этап работ. Цена работ для заказчика вышла 750 000 рублей. Летом 2023 года, за аналогичный объём работ авитовские бригады просили до миллиона(!)
Сайт и маркетинг или как мы общаемся с клиентами ещё до первого звонка
Кстати, про сайт. Первую версию мы сделали за пару вечеров на Тильде - максимально простую: фотки, цены, контакты. Знаете что? Он у нас до сих пор такой – но с значительно изменённым UI/UX. Я иногда ловлю себя на мысли - вот мы же, можем сделать что-то крутое, с личным кабинетом, онлайн-сметами... Но потом смотрю вордстат, статистику и думаю - а зачем? Клиенты находят нас, звонят, все работает. Иногда лучшее решение - самое простое.
1/2
На главной странице "в лоб" о том кто мы, наши конкурентные преимущества, специализация и примеры работ
1/2
Сразу "ярко" заявляем о действующих скидках. Кроме этого, простым текстом пытаемся общаться с клиентом и убедить его в нашем сервисе, пока что, не общаясь с ним лично - конверсия в лиды увеличилась значительно, но важно, чтобы все предложения были реальны
А вот ворд стат. За последний месяц нас искали 680 раз не считая статистики переходов по прямой ссылке. Доказательство того, что дорогой сайт не нужен. Наш стоит 6 000 рублей в год, а сделан за 20 часов
Примеры лучших работ как маркетинговый инструмент
1/4
Оставляли подобные фото с примерами работ и вотермаркой в отзывах к жилым комплексам. Отличный маркетинговый инструмент - сразу определяем нужную ЦА и бесплатно заявляем о себе. Точно знаем, что минимум один клиент был из отзывов яндекс - поэтому работает
Как мы масштабировались и разбирались в проблемах ремонта
Теперь про то, как мы начали разбираться в проблемах ремонта и потихоньку расти. Знаете, за этот год мы много думали - почему вообще ремонтные компании задерживают сроки и не могут сделать работу по первоначальной цене? И нашли несколько интересных моментов.
Первое - сроки. Тут даже копать глубоко не пришлось - сам рынок сформирован так, что клиенты просто привыкли к задержкам. "А, ну это ремонт, тут всегда так" - классическая фраза. Благо тут нам помог опыт организации процессов из айти. Четкие спринты, ежедневные отчеты, календарный план. Работает как часы, если не филонить.
Второе - вечно растущая цена. Вот это было сложнее. В новостройках еще можно точно посчитать, а во вторичке... Но благодаря наработкам этот вопрос стал гораздо яснее. При правильно организации процессов, непредвиденные работы лучше оплатить из своих средств, чем терять клиента. Только так и делается сервис.
Третье - больная тема - воровство на материалах. Тут мы конкретно закрутили гайки. Завели строгий учет, до последнего мешка штукатурки. Прорабам сразу сказали - любая жалоба от клиента на нечестность - это конец сотрудничества. Знаете что самое смешное? Когда начали работать честно, оказалось что маржа все равно хорошая. Просто многие привыкли что надо обязательно накручивать еще и еще.
Неприятные особенности прозрачного сервиса
Большинство компаний, которые начинают работать честно, быстро сдуваются. Потому что сам потребитель привык к плохому сервису. Приходишь к клиенту, говоришь "мы все сделаем четко по смете и в срок", а он смотрит с недоверием - "да ладно, так не бывает". Сейчас в 2024-м ситуация получше, но рынок все еще очень консервативный.
Продвижение или как мы брали “Новую Москву”
Наш любимый Прокшино в Новой Москве - в 2024 году, это самый перспективный район в котором покупатели - наши потенциальные клиенты
Расти начали потихоньку. Сначала сделали специальные цены для новой Москвы - там как раз много новостроек, где мы хорошо научились работать. Потом пошли заказы по рекомендациям. Когда я говорю “пошли” заказы нужно понимать, что это 1-3 заказа в месяц стабильно, что на самом деле, тогда казалось не мало. С рекламой экспериментировали забавно - оставляли визитки в подъездах (да, просто старые добрые визитки!), ставили рекламные ящики у офисов продаж в дни выдачи ключей.
Был случай, когда на одном ЖК поставили такую стойку, а через неделю риелтор оттуда сам позвонил и предложил взять себе процент, если клиент пойдет к нам.
Сейчас берем 2-5 заказов в месяц, (летом было 5 в месяц, если разделить). Большинство клиентов приходят по рекомендациям. Штат за год работы постепенно собрали свой. Трудоустроено 14 сотрудников. Если их не хватало (как летом), привлекали мастеров с которым уже работали раньше, по договору ГПХ. Просили всех регистрировать самозанятость или ИП – это было тяжело, но зато честно платим налоги по Доходы – расходы.
Как устроен процесс
Знаете, что самое сложное в ремонтном бизнесе? Нет, не поиск клиентов и не работа с материалами. Самое сложное - это выстроить систему, которая будет удовлетворять запросы клиента и при этом позволит компании зарабатывать. Мы долго думали над этим и придумали несколько интересных решений.
Начнем с оплаты. Если посмотреть на московский рынок, там забавная система - вроде бы без предоплаты, но это только за первый, самый дешевый этап. А потом - бац, и клиент должен внести 50% от всей суммы. И попробуй не внеси - бригада уйдет на другой объект. Мы сделали иначе: разбили весь ремонт на этапы (их получилось 12 для капитального ремонта), и берем предоплату только за текущий этап. То есть клиент всегда понимает, за что именно платит, и может контролировать процесс.
С договорами тоже интересно получилось. Сначала делали один стандартный, а потом поняли - люди разные, запросы разные. Сейчас у нас три варианта: просто на работы (для тех, кто сам хочет закупать материалы), на работы плюс материалы (самый популярный), и полный пакет с дизайн-проектом. Кстати, про дизайн - мы не держим штатных дизайнеров, работаем с фрилансерами. Так получается и дешевле для клиента, и качество выше - каждый дизайнер специализируется на своем стиле.
Первый образец договора, который ставили на сайт
Расчёт стоимости
Расчет стоимости работ - отдельная история. Когда начинали, было очень сложно. На рынке нет четких цен - один мастер берет 3 тысячи за квадрат стяжки, другой - тысячу, третий вообще говорит "ну давайте посмотрим по факту". Сначала работали по среднему прайсу, но часто уходили в минус по отдельным этапам - то бригада дороже встанет, то материала больше уйдет. Сейчас, когда появились постоянные сотрудники, стало проще - мы точно знаем их расценки и можем давать фиксированную цену.
Материалы
Выяснилось, что в крупных магазинах часто дешевле в сравнении с рынками стройматериалов, особенно если ловить акции. Плюс появились маркетплейсы - там вообще красота по ценам. И главное - полная прозрачность, клиент сам видит все позиции. Если находим материал дешевле - возвращаем разницу. Был случай, когда на керамограните сэкономили клиенту почти 30 тысяч - просто потому что, нашли ту же плитку в другом магазине по акции.
Как работаем сейчас
Сейчас берем 2-5 заказов в месяц, зависит от сезона и сложности объектов.
Процесс обкатан до мелочей: сначала выезд на замер, потом предварительная смета. Если клиента все устраивает - детальный расчет и договор. Дальше начинается самое интересное - согласование материалов, закупки, работа.
Особенности продвижения и подводные камни
С продвижением интересно получилось. Сначала, как все, полезли на Авито. И знаете что? Не зашло. Там своя специфическая аудитория и конкретно у нас, с Авито “ не пошло”.
Свежий пример страницы с авито в категории "Ремонт квартир". Как клиенты определяются с подрядчиком среди тысяч однотипных объявлений - хороший маркетинговый вопрос, который мы решаем, после чего полноценно "зайдём" на авито
Пробовали контекстную рекламу яндекс - тоже так себе результат. Клики дорогие, конверсия низкая. Зато отлично зашла таргетированная реклама в Instagram* (*запрещен в РФ) и реклама в районных пабликах ВКонтакте. Особенно в группах новостроек в ТГ - там как раз наша целевая аудитория.
Но главный канал - сарафанное радио. Причем работает оно интересно. Всегда знаешь , от кого пришли заказчики и проще выстраивать коммуникацию. Есть клиент - он доволен, рассказал коллегам - и понеслось. За три месяца получили еще два заказа от сотрудников той же компании. Выходит такой “корпоративный ремонт”)))
Были, конечно, и провалы в продвижении. Пытались работать с риелторами - предлагали им комиссию за клиентов. Не пошло - у них свои схемы, свои бригады. Пробовали давать рекламу в лифтах, входных группах - тоже мимо, ни одного обращения, но тут скорее из-за того что эта реклама буквально на день.
ИТОГ
Сейчас мы существуем уже чуть больше года и в целом смотрим на ремонтный рынок не так, как раньше. За это время мы сделали несколько важных заметок для себя:
Оказывается, большинство проблем в ремонте - это не технические сложности, а банальная организация процессов. Когда все четко спланировано и каждый знает что делать - даже самый сложный ремонт идет как по маслу.
Мы поняли, почему многие компании "химичат" с ценами и сроками - просто потому что не умеют нормально считать и планировать. Когда все процессы выстроены правильно, можно работать честно и все равно оставаться в плюсе.
Самое сложное - это не найти клиентов или научиться делать ремонт. Самое сложное - это переломить привычку рынка работать "по-серому". И заказчики, и исполнители настолько привыкли к непрозрачным схемам, что честный подход вызывает удивление.
Мы до сих пор учимся. Каждый объект - это новый опыт и новые вызовы (особенно по части коммуникаций с клиентами). Но главное - мы видим, что наша модель работает и пока что, нам удается держать ценник немного ниже рыночного, за счёт того что до сих пор не имеем в найме маркетологов, IT, отдела продаж и менеджеров по продажам. Стараемся нанимать именно рабочих, все остальное можно отдать на аутсорс.
Уважаемые пикабушники, были рады составить для вас эту статью! С любовью, СК Комната
Через какое время наполнения трудом сосуда благосостояния человечества он будет полон если не доходя до верха две сливные трубы- ссудный процент и интфляция?
Россия вошла в число лидеров по темпам роста благосостояния. С 2020 по 2025 гг. прирост богатства на душу населения с учетом инфляции составил 37%, что позволило стране занять второе место в мире, пишет РИА Новости со ссылкой на данные отчета UBS «О мировом богатстве».
Быстрее росла только Южная Корея (+55%), замыкает тройку Хорватия (+29%). В то же время некоторые европейские страны показали снижение уровня благосостояния. Антилидерами стали Великобритания (–23,2%), Нидерланды (–14,4%) и Франция (–4,5%). Единственной страной, где ситуация осталась практически без изменений, оказалась Италия.
Согласно данным Банка Израиля, портфель финансовых активов израильского населения достиг рекордной отметки в 7,4 триллиона шекелей — рост на 1,1 триллиона шекелей за год и увеличение на 80% за шесть лет.
На этом изображении представлены новые израильские банкноты шекеля.( Фото : NIR ELIAS/REUTERS )
Рост фондовых рынков наряду с увеличением пенсионных накоплений и накопительных фондов привел к беспрецедентному росту благосостояния израильского населения за последние несколько лет. Согласно данным Банка Израиля, опубликованным на прошлой неделе, на начало 2026 года (февраль) портфель финансовых активов израильского населения достиг рекордной отметки в 7,4 триллиона шекелей. Это означает рост на 1,1 триллиона шекелей за год и увеличение на 80% за шесть лет. На начало 2020 года портфель активов населения составлял 4,1 триллиона шекелей.
СКРИНШОТ. Курс 1 доллар = 2,9 шек.
Постоянный рост портфеля финансовых активов, включающего средства на банковских счетах, в сберегательных программах (накопительные фонды, пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды) и в ценных бумагах, позволяет получить представление о том, как израильтяне управляли своими деньгами в последние годы, какой уровень риска они склонны принимать и какое влияние это оказывает на цены на местном фондовом рынке.
Склонность к риску
Анализ структуры финансовых активов населения показывает, что аппетит израильских инвесторов к риску значительно вырос. В конце 2022 года доля рисковых активов ( акций и облигаций) в портфеле составляла 39%. К началу 2026 года она подскочила до 48%.
«Когда рынки рисковых активов растут, общественность, естественно, хочет участвовать в этом росте, и поэтому рост склонности к риску в целом понятен», — говорит Ронен Менахем, главный экономист по рынкам в банке «Мизрахи Тефахот». «Нет сомнений в том, что продолжительный рост, который мы наблюдали на фондовых рынках в Израиле и за рубежом, оказал влияние на поведение индивидуальных инвесторов и, в конечном итоге, на общественность в целом».
Амир Каханович, главный экономист и заместитель генерального директора Profit Financial Services, согласен с этим. «Очевидно, это связано с динамикой рынков в последние годы», — говорит он, но добавляет: «Необходимо помнить, что стандартный инвестиционный портфель в США на 60% состоит из акций.
Израильтяне относительно консервативны в отношении своих инвестиций в рискованные ценные бумаги. Конечно, можно утверждать, что фондовый и облигационный рынки в США безопаснее, чем в Израиле, но неясно, объясняет ли это, почему израильтяне владеют меньшим количеством акций.
Мы видим, что постепенно приближаемся к остальному миру, потому что благодаря финансовому образованию и осведомленности о финансовом планировании и консалтинге люди начинают лучше понимать ситуацию и, следовательно, чувствовать себя увереннее в своих деньгах».
Рыночные данные отображаются на части электронного табло Тель-Авивской фондовой биржи в Тель-Авиве, Израиль, 4 ноября 2020 года. (Фото: REUTERS/AMIR COHEN)
С другой стороны, главный экономист Meitav Алекс Забежинский предупреждает, что это также может иметь негативные последствия. «Когда портфель активов настолько велик, и население от него зависит, то, когда колесо вращается и рынки падают, население может быть более чувствительным к этому, чем раньше. У многих людей раньше не было сбережений, и падение рынка их не затрагивало. Сегодня, в случае значительного и продолжительного падения рынков, мы увидим более сильное воздействие, чем в прошлом».
Предвзятость к дому
Наряду с повышением уровня риска в портфелях израильтян, наблюдается также смещение в сторону местного рынка. «Если сравнить совокупный объем инвестиций израильтян в акции израильских компаний в первые несколько месяцев этого года с первыми месяцами 2024 года, то можно увидеть рост на 105%, что является огромным показателем», — говорит Менахем. «Другими словами, сегодня у израильтян вдвое больше акций израильских компаний, чем два года назад. Это иллюстрирует тенденцию к инвестициям в местный сектор, которая усилилась в последние годы».
«На мой взгляд, это отражает осознание общественностью того, что в конечном итоге стоимость зарубежных активов определяется курсом шекеля к доллару. Когда они видят впечатляюще устойчивое укрепление шекеля по отношению к доллару США, это влияет на их инвестиционные портфели. И если эти цифры сравнить с прежним ажиотажем вокруг индекса S&P 500 , они представляют собой важное заявление общественности».
Менахем также частично объясняет рост «улучшенной осведомленностью местных инвесторов об израильских акциях и возможностью торговли акциями компаний, котирующихся на двух биржах, которые можно приобрести за шекели», и добавляет: «Это также частично связано с широко обсуждаемым перенаправлением инвестиций финансовых учреждений из-за рубежа в активы в Израиле.
В частности, это произошло потому, что акции за рубежом выросли, и учреждениям пришлось сократить свои инвестиции и конвертировать доллары в шекели, и за эти шекели они купили акции в Израиле».
«Ощущение богатства»
Помимо изменений в инвестиционных предпочтениях израильтян, экономисты также указывают на определенные последствия, вытекающие из роста портфеля активов. «Увеличение портфеля финансовых активов населения на 1,1 триллиона шекелей за последний год превышает сумму выплаченной за год заработной платы», — отмечает Забежинский.
«Когда портфель активов растет, это создает ощущение богатства. Экономические исследования показывают, что когда человек владеет финансовым активом или недвижимостью, и его стоимость быстро растет, он чувствует себя более защищенным и склонен тратить больше, даже если его регулярный доход не увеличился. Таким образом, это оказывает положительное влияние на экономическую активность».
Менахем добавляет: «Как только портфель активов растет такими быстрыми темпами, это означает, что потребительский потенциал населения увеличивается, поскольку возможность использования части активов для личного потребления возрастает. В такой ситуации, когда Банк Израиля хочет ограничить потребление путем повышения процентных ставок, этот инструмент становится менее эффективным».
Наконец, возникает вопрос, говорят ли рост портфеля финансовых активов и изменение его характеристик что-либо о состоянии рынков. Некоторые рассматривают соотношение между стоимостью портфеля финансовых активов населения и годовым ВВП как индикатор уровня цен на рынках. Это соотношение подскочило с 285% два года назад до 350% сегодня.
«Очевидно, что рынок не обязательно должен расти с той же скоростью, что и экономика, но как только портфель значительно увеличивается, это указывает на возможное формирование пузыря», — говорит Забежинский. «В конце концов, есть экономика и есть компании, которые генерируют ВВП, поэтому, если разрыв по сравнению с прошлым очень велик, имеет смысл задавать вопросы, хотя и нет уверенности в том, что ответ — это пузырь».
Каханович тоже не уверен, что это однозначный показатель. «Нужно помнить, что рынок капитала оценивает будущую прибыльность, а ВВП измеряет другие показатели, в основном экономическую активность. Так что это еще один из миллиона индикаторов, на которые люди любят ссылаться, говоря о рынке капитала. Возможно, рынок капитала сигнализирует об обратном: что рост в Израиле в будущем будет очень сильным».
Приведу заметку доктора исторических наук, профессора, заведующего кафедрой источниковедения истории России Института истории СПбГУ Кирилла Назаренко.
Прекрасный тезис: "Даже самые отмороженные антисоветчики являются советскими людьми и рассуждают в логике советского обывателя."
Наберитесь сил и прочитайте, оно того стоит.
"Интересная аберрация - современный человек почему-то уверен, что историческому развитию человечества сопутствует рост уровня жизни среднего индивида.
Из этого представления исходят многие подписчики в своих комментариях. Однако подобная цель (и то в качестве задачи, а не текущей практики) начала ставится лишь в результате
1. политической борьбы рабочих под руководством социалистов во второй пол. XIX в.
2. социалистических революций ХХ в. Собственно, она стала реальностью только в СССР и том мире, который возник на Земле под влиянием СССР.
Кстати, забавное наблюдение. Даже самые отмороженные антисоветчики являются советскими людьми и рассуждают в логике советского обывателя. (выделение мое). В частности, они любят обвинять советское руководство в том, что оно ставило благо (материальное) отдельного человека ниже интересов общества в целом. Это следствие того, что советский обыватель 60-80-х гг. настолько привык к заботе государства о "себе любимом", что не представлял, как может быть иначе. А между тем, тысячелетиями классовому обществу было глубоко наплевать на уровень жизни простонародья.
Напомню, что по последним данным разведки, переход людей от охоты и собирательства к земледелию привёл к ухудшению их материального положения - они стали хуже питаться и больше болеть, причём новыми болезнями (заимствованными у домашних животных и ставшими следствием скученного проживания). При этом земледелец стал значительно больше работать, чем первобытный охотник. Современные антропологи считают, что охотник охотился в среднем около 2 часов в день и этого хватало для выживания. Имеется ввиду, что охота могла занимать много времени, но происходила не каждый день. Земледелец же работал целый день, 7 дней в неделю.
Единственный плюс земледелия - возможность прокормить на той же площади в тысячи раз больше людей, чем раньше. Это позволило "мобилизовать" общество, перейти от малочисленных рассеянных коллективов охотников к многочисленным обществам, могущим вести войну и строить масштабные сооружения (как хозяйственные, так и религиозные).
В доиндустриальную эпоху уровень жизни населения не менялся - крестьяне балансировали на грани голодной смерти, а господа занимались демонстративным потреблением.
Переход к капитализму сопровождался уничтожением крестьянства как класса (вспомним классические английские "огораживания"), миграцией разорённых людей в города, возникновением огромных трущеб, наполненных нищими пролетариями.
Для индивида - почти сплошные минусы. Однако эти переходы означали громадный прогресс для человечества в целом. И укажу на важный вывод - прогресс человечества не равен улучшению материального положения отдельного человека.
Только начало борьбы рабочих за свои права, победа трудящихся в некоторых странах, привели к общему улучшению положения отдельного трудящегося, и то не сразу - потребовалось создание индустриальной базы."
