За последние двое суток Ozon пережил то, чего так боялись инвесторы ещё с конца июня, когда начали гореть склады Wildberries. Дроны ВСУ впервые нанесли прямые террористические удары по логистической инфраструктуре Ozon. И сделали это дважды за 24 часа.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💥Хронология атак (по данным официальных отечественных СМИ):

1️⃣ В ночь на 22 августа украинские БПЛА атаковали логистический центр Ozon в Чапаевске Самарской области. На складе начался пожар. Более 500 работников были эвакуированы за несколько минут. К сожалению, без пострадавших не обошлось.

Работа склада приостановлена на неопределенный срок, заказы с этого объекта отменяются, поставки от продавцов временно не принимают. Это был 2-й по величине склад Ozon в Поволжье.

2️⃣ Утром 23 августа дроны атаковали Оренбург. Несколько БПЛА сбили над особой экономической зоной, обломки упали на территорию логистического комплекса Ozon. На складе начался пожар, который быстро потушили сотрудники МЧС.

Более 300 работников эвакуированы, по предварительным данным, пострадавших нет. Работа склада остановлена, товары временно скрыты с витрины. Губернатор Оренбургской области Евгений Солнцев назвал атаку подлым террористическим актом.

🛒Что сейчас происходит с Ozon

Раньше дроны били в основном по Wildberries, а теперь цель сместилась на нашего второго крупнейшего игрока e-commerce.

📉В субботу после первой атаки акции Ozon на Мосбирже упали на 3,02% и встали в планку, бумаги АФК «Система» (крупнейший акционер) потеряли 3,12%. Упасть ниже котировкам мешает правило торгов выходного дня.

Что уже сделано по горячим следам:

● Работа обоих складов приостановлена;

● Товары с пострадавших складов скрыты с витрины;

● Часть заказов отменена, часть будет доставлена с других складов;

● Ozon объявил о мерах поддержки продавцов: не будет начислять плату за хранение с 22 августа, переместит уцелевшие товары на другие склады, с 30 августа введёт скидку 3% на тариф за продажу.

⛔Ключевые риски для ОЗОНа

● Прямой финансовый ущерб: масштаб пока не оценён, но если склады принадлежат Ozon (а не находятся в аренде), потери могут исчисляться миллиардами рублей.

● Репутационные потери: доверие селлеров и покупателей может очень сильно пострадать. Это опять же выльется в отток предпринимателей и финансовый ущерб.

● Системный риск: атаки могут продолжиться, а значит, под угрозой и другие склады.

● Дисконт в оценке — рынок будет закладывать повышенную премию за риск и на Ozon, и на весь сектор e-commerce.

🤔Стоит ли вкладываться на просадке?

Давайте попробуем прикинуть с холодной головой. В отличие от «Диких ягодок», бизнес ОЗОНа более диверсифицирован — многие склады находятся в аренде, а приличный кусок выручки генерирует финтех, а не маркетплейс.

Ozon — второй по величине e-commerce РФ с сильным бизнесом и растущей выручкой (за 1п2026 выручка выросла на 19%). Компания на данный момент оперативно реагирует, поддерживает селлеров (по крайней мере, морально) и перераспределяет логистику.

⛔Ранее сообщалось, что предприниматели начали массово продавать пункты выдачи заказов Wildberries, отдавали бизнес «по цене смартфона». Главное, чтобы эта же ситуация не перекинулась и на ОЗОН.

Моя позиция: если вы верите в долгосрочный потенциал Ozon, текущая просадка — это возможность купить с дисконтом. Акции уже и так были дисконтированы после июльских атак на WB, а сейчас их на эмоциях прольют ещё ниже. Лично я подставлю небольшой «тазик» перед завтрашним открытием торгов. Никого не призываю поступать так же!

🎯Подытожу

Я бы однозначно не спешил сейчас закупаться «на всю котлету» — лучше дождаться оценки ущерба и прояснения ситуации с дальнейшими атаками. Это точно не та история, где стоит ловить «дно» вслепую.

⚠️Главная неопределённость — мы НЕ ЗНАЕМ, сколько ещё будет атак и насколько серьёзными они будут. Системные риски для Озона и всего сектора e-commerce сильно выросли.

Как инвестор, я понимаю: лучшие возможности часто рождаются в моменты, когда паника достигает пика. В июле с Полюсом и тем же ОЗОНом получилось подобрать акции удачно, сейчас тоже попробую купить. Вопрос только в том, увидим мы завтра дно или только начало погружения.

👉Подписывайтесь на мой телеграм или МАХ — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Не так давно в России подняли НДС до 22%, а так же отменили для многих компаний патентную систему налогообложения и ОСН. Безусловно это ударило по многим сегментам бизнеса. Но правительство пошло на уступки и сегмент общепита освободили от уплаты НДС с 1 апреля до 31 декабря 2026 года, чтобы они могли адаптироваться к новой системе налогообложения. А Сбер(не реклама, а чтобы люди знали, где оформлять) ввел компенсацию 50% НДС.

Освобождение общепита условия и комментарии:

Согласно инициативе Министерства Финансов с 1 апреля по 31 декабря 2026 года планируется освободить бизнес в сфере общественного питания от налога на добавленную стоимость. Речь идёт об организациях и индивидуальных предпринимателях, применяющих упрощённую или патентную систему налогообложения и ставших плательщиками НДС с 2026 года.

В сообщении говорится, что участникам отрасли не потребуется соблюдать условие о соответствии средних заработных плат за прошлый год средним зарплатам по региону.

Проще говоря, общепиту дали поддержку и в ответ бизнес сохранит приемлемое ценообразование своих заведений.

Какие условия, комментирует Ирина Благовещенская, вице-президент Федерации Рестораторов и Отельеров России, основатель Клуба по законодательству «HoReCa & Ирина Благовещенская»:

Нет требования подтверждать соответствие средней зарплаты по региону.

Напомним действующие условия для применения льготы по НДС в общепите (пп.38 п.3 ст.149 НК РФ):

• выручка за прошлый календарный год — не более 3 млрд рублей;

• не менее 70% дохода — от услуг общественного питания;

• средняя зарплата сотрудников — не ниже среднеотраслевой по региону (по данным Росстата).

Теперь к самой поправке.

Это не освобождение для крупных ресторанных групп с выручкой более 3 млрд рублей. Они продолжают платить НДС — для них ничего не меняется.

Это не возврат «старых лимитов» и не отмена порога 20 или 60 млн рублей, о которых писали некоторые медиа после совещаний. Эти цифры никто не возвращает.

Кого касается поправка?

Речь о тех предприятиях общепита (ООО или ИП), которые в 2025 году превысили 20 млн рублей оборота и из-за этого стали плательщиками НДС.

Это может быть:

• ИП на патенте, который в 2025 году превысил 20 млн;

• ООО на УСН, которое было на автоматическом освобождении по ст.145 НК РФ и также превысило 20 млн.

Что это значит на практике?

Если вы стали плательщиком НДС с 2026 года, то с 1 апреля по 31 декабря 2026 года сможете работать без НДС — и при этом не подтверждать соответствие средней зарплаты по региону.

Важно: речь о временной мере поддержки и только для этой категории бизнеса.

50% компенсации от Сбер, как работает и условия:

Сбер принял решение помочь адаптироваться к новой налоговой нагрузке и поддержать микро и малый бизнес. С 4 марта стартовала программа компенсации 50% НДС.

Заявку на компенсацию 50% от суммы начисленного и уплаченного НДС по комиссии за торговый эквайринг можно подать в своем интернет-банке СберБизнес в разделе «Эквайринг». Компенсация будет предоставляться в виде премии по итогам квартала.

В первом квартале 2026 года такую поддержку смогут получить до 600 тыс. компаний на сумму свыше 1,2 млрд рублей.

Компенсации по заявлению смогут получить клиенты, которые:

• не являются плательщиками НДС на дату выплаты премии и имеют годовой оборот меньше 20 млн рублей;

• работают по публичному договору торгового эквайринга в Сбере;

• имеют действующий расчётный счёт на последний день квартала.

В течение квартала клиент может подать заявку на участие в программе, так и отказаться от участия. Премия будет выплачиваться ежеквартально, в течение 5 рабочих дней после завершения квартала.

Напомним, что с 1 января 2026 года в России изменились условия для всех компаний, принимающих оплату по картам: услуги эквайринга теперь облагаются НДС по ставке 22%. В связи с изменениями законодательства Сбер обновил условия расчётов по эквайрингу. Тарифная политика за эквайринг не меняется для всех компаний, а обновление условий добавляет НДС на услугу.

Для малого бизнеса, не имеющего возможности зачесть этот налог, это означает прямой рост операционных затрат. Чтобы снизить нагрузку на таких предпринимателей, Сбер запустил механизм поддержки: банк компенсирует 50% НДС по комиссии за торговый эквайринг предпринимателям с оборотом до 20 млн рублей в год. Это позволит небольшим компаниям — от магазинов у дома до локальных кафе и салонов услуг — сохранить маржу и не перекладывать весь рост издержек в цены для покупателей.

Я не знаю причин повышения НДС, но такие программы поддержки явно помогут предпринимателям не повышать цены, хотя, безусловно, найдутся те, кто даже с льготами их взвинтят ради персональной наживы, прикрываясь новыми налогами.