Представитель застройщика сказал что это нормально
Показать полностью
1
0 просмотренных постов скрыто
Свежие облигации с доходностью до 26%. Джи Групп 002Р-08, ПКО АСВ 005-01Р. Брать или нет?
Этот обзор свежих размещений должен был выйти ещё пару дней назад, но я был в таком афиге от летящего в бездну рынка акций (по 100 пунктов индекса в день!) и своего краснющего «дивидендного» портфеля, что пришлось несколько раз сдвигать публикацию и комментировать более насущные дела на бирже.
Вчера индекс Мосбиржи сделал короткую передышку и закрылся с нулевой динамикой. Поэтому смотрим на облигационный свежак. Как я повторяю ещё с середины 2023 года, не пренебрегайте облигациями! Это один из наиболее мощных инструментов сохранения капитала. Разумеется, если выбирать их грамотно и не лезть во всякую дичь.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🏗️ Джи Групп 2Р8 (флоатер)
● ISIN: RU000A10FGG1
● Название: ДжиГр-002Р-08
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 2 млрд ₽
● Купон: КС+350 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1080 дней)
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
❗Только для квалов
⏳Сбор заявок — 23 июня, размещение — 26 июня 2026.
🏢Джи Групп — относительно крупный региональный застройщик, присутствующий почти во всех отраслях строительства. Компания строит жильё под брендом «Унистрой», коммерческую недвижку с последующей сдачей в аренду, а также занимается индивидуальным жилищным строительством.
🇷🇺Основана в 1996 г., на сегодняшний день реализует проекты в Казани, СПб, Екатеринбурге, Махачкале, Уфе, Тольятти и Перми. Основной регион присутствия – Татарстан. Конечные бенефициары: Ильфат и Альберт Гильфановы.
Занимает 23-е место среди девелоперов РФ в рэнкинге Единого ресурса застройщиков на июнь 2026.
⭐Кредитный рейтинг: BBB+ «стабильный» от Эксперт РА (понижен в апреле 2026) и А- «негативный» от АКРА (сентябрь 2025).
📊Согласно МСФО за 2025:
● Выручка: 43,9 млрд ₽ ( +25,6% г/г )
● EBITDA: 11,1 млрд ₽ (+1,8% г/г )
● Чистая прибыль: 2,4 млрд ₽ ( -47,3% г/г)
● Собств. капитал: 26,3 млрд ₽ ( -1,1% г/г )
● Денежные средства: 2,97 млрд ₽ (-1,7% за год)
● Чистый долг минус эскроу: 30,7 млрд ₽ (рост в 3,1 раза!)
● ЧД/EBITDA: 2,8х (было 1,7х)
● Покрытие процентов ICR: ~1х (было ~1,6х)
Источник: отчет АО «Джи-групп» по МСФО за 2025
💰 ПКО АСВ 1Р5 (фикс)
● Название: АСВ-05-001Р
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: до 24,0% (YTM до 26,83%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1080 дней)
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
❗Только для квалов
⏳Сбор заявок — 26 июня, размещение — 30 июня 2026.
💼ООО «ПКО «Агентство Судебного Взыскания» с 2015 г. занимается коллекторской деятельностью. Более 90% выручки приходится на взыскания по договорам цессий, заключенным с банками и МФО. На конец 2025 портфель долгов компании составил 28,5 млрд ₽.
⭐Кредитный рейтинг: BB+ «стабильный» от НРА (май 2026).
📊Согласно РСБУ за 2025:
● Выручка: 2,81 млрд ₽ ( +21,1% г/г )
● Чистая прибыль: 289 млн ₽ ( +37,3% г/г)
● Собств. капитал: 718 млн ₽ ( +67,5% г/г )
● Денежные средства: 439 млн ₽ (+51% за год)
● Чистый долг: 2,90 млрд ₽ (+50% г/г)
● ЧД/EBITDA: 2,8х, ЧД/Капитал: 4х
● Покрытие процентов ICR: ~1,6х
Долг и денежные средства эмитента. Инфографика: канал «Бункер облигаций»
🎯Сравнение выпусков
🏗️Застройщик Джи Груп в 2025 г. растерял половину прибыли, вдвое сократились остатки на эскроу. А общий долг при этом даже чуть вырос (+12%), соответственно резко выросли процентные расходы (более чем в 2 раза).
Оба рейтинговых агентства настроены скептически из-за ухудшения покрытия процентов и высокого риска стройки в целом. ЭкспертРА в апреле снизил рейтинг с А- до BBB+, скорее всего через пару месяцев это может сделать и АКРА.
🌊Одновременно с флоатером должен был размещаться фикс 002Р-07 «для всех», но его перенесли на неопределенный срок.
👉Размещение — уже сегодня. Спред купона к КС в итоге сохранился на уровне 350 б.п., но мне он кажется недостаточным. С таким же спредом сейчас можно взять, к примеру, более благополучные недавние выпуски ПКБ 1Р10 (RU000A10EMF4) или ОДК 1Р4 (RU000A10FG68).
💸ВДО-фикс от ПКО АСВ выглядит интересней. Коллекторы за прошлый год прилично нарастили выручку, чистую прибыль и капитал, а также объем кэша на балансе. Правда, долги самой компании тоже растут, но метрики пока что находятся в адекватных пределах.
Книгу заявок соберут сегодня. Учитывая относительно хорошее соотношение риска и доходности, купон скорее всего заметно снизят.
🤷♂️Уважаемые неквалы, простите! Сегодня получился чисто наш квальский междусобойчик. Если хочется немного пощекотать нервы, то для вас есть застрявшие в «простыне» ВУШ 1Р7 (RU000A10FGU2) с купоном 22,5% и МГКЛ 1PS-03 (RU000A10FDE3) с купоном аж 26%!
Но оба этих не-квальских выпуска, как я уже ранее предупреждал — для тех, у кого высокая толерантность к риску и крепкие фаберже. Хотя сам я тоже облиги ВУШ держу, вот и проверю свои на крепкость.
Показать полностью
3
Как остановить бесконечный ремонт в подъезде
Всем доброго времени суток! Прошу помочь советом юридически компетентных людей в области ЖКХ и споров с застройщиком. Ниже суть проблемы.
Живу в доме 2012 года постройки, переехали в него в 2021 году, еще до нашего переезда бывший председатель дома подал иск в суд на застройщика по поводу оделки подъезда.
Как я понимаю разбираельства по делу вяло длились несколько лет.
Пару лет назад председатель был освобожден от своей должности общим решением жильцов ввиду нецелевой растраты общедомовых средств, но это другая история, тем не менее данным обстоятелством он был крайне растроен и по видимому "затаил обиду" на остальных собственников.
И вот внезапно, уже после освобождения от должности, он выигрывет тот самый иск против застройщика, соответсвенно застройщик начинает делать косметический ремонт в подъезде, что вроде бы и неплохо, НО после окнчания работ, тот самый бывший председатель совеместно со своим юристом НЕ ПРИНИМАЕТ данные работы, очевидно выкатывая кучу замечаний по качеству(объективно качество работ для подъезда было абсолютно нормальным), начинается по новой шкурение-шпаклевка-покраска, и этот цикл повторяется уже сейчас 4й раз за последние примерно 1,5 года, всех уже достала эта бесконечная пыль в подъезде, но по имеющися у меня информации после каждой итерации он получает от застройщика определнную сумму, плюс создает неудобства назло жильцам которые освободили его от должности.
Спрашивал нового председателя, он пытается разобраться в вопросе, но пока кроме описания ситуации в целом другой информации у меня нет.
Сегодня в очередной раз поднявшись на свой этаж и увидев на полу слой белой пыли и зашкуренные стены которые были покрашены 3 недели назад уже понял, что накипело. Никто из жильцов особо не знает как повиять на это. Юридически, на мой взгляд, все выглядит чисто - человек хочет получить качественный ремонт подъезда, но по факту все понимают что это просто клоунада.
Если кто сталкивался с подобным, подскажите есть ли реальный способ это остановить? сколько может длиться такой циклический ремонт? Если обращаться в какие либо надзорные органы стоит ли запрость по возможности какие либо документы?
Спасибо!
Показать полностью
Ответ на пост «Николай Амосов предложил ввести административную или уголовную ответственность за съемку жилья перед его приемкой»18
Ну предлагаю вводить уголовную ответственность для директоров строительных компаний, если проходя все проверки и доходя до сдачи жилья собственнику квартиры, который заплатил за квартиру из своих сбережений, а не государственных и который на приемке, от независимой компании, нашел не дочеты садить на срок 40 лет, ну или сколько там лет ипотека?
Поздравьте меня
Сегодня спустя два с лишним года получил назначенный судом штраф по ЗоЗПП за косяки застройщика по некачественно выполненному ремонту.
По 100 мне и супруге
Сообщение с госуслуг по исполнительному производству
Честно говоря, из-за постоянного продления моратория застройщикам уже даже и не рассчитывал.
Гештальт закрыт. На очереди ещё получить деньги за некачественный ремонт шарагой, которая пыталась меня налюбить по невыполненным работам, и за затопление паркинга в связи с неработающими нормально ливнёвками.
Показать полностью
2
Булгаков о застройщиках
– Вы знаете, что такое – застройщики? – спросил гость у Ивана и тут же пояснил: – Это немногочисленная группа жуликов, которая каким-то образом уцелела в Москве...
Ответ user6042326 в «Николай Амосов предложил ввести административную или уголовную ответственность за съемку жилья перед его приемкой»18
Напишу ка я непопулярную правду.
Рост цен на жилье обусловлен эскроу счетами, банки перепродают деньги застройщикам под проценты. Плюс гисы-егаисы, усложнение администрирования, проверки итд. Ну и плюс новые налоги. А.. и ставка подорожала. То есть закредитованные под крышку крупные застройщики по сути лишились ипотеки, только сейчас она опять возвращается. А проценты то капают. а кто это сделал?
Зарплаты на стройке уже давно очень неплохие. Потому что если на стройке заплатят плохо, работяги пойдут строить коттеджи за нал. Так что "говно" строят вполне себе честные работяги. Местами мигранты да? А еще они ларьки с шавухой открывают и кто то туда ходит, нет? Ну давайте уберем. Много у нас мужиков наберется дома строить? Станут строить меньше, будет дефицит и еще дороже.
Что там еще? Все таки "говно строят" Плохие материалы? А где у нас в стране магазины дешевых плохих материалов? Те же материалы что продают и обычно не самые дешевые, а средние. Потому что с дешевыми работяги не захотят работать или ценник поднимут и потому что на дешевых больше брака.
Сажать за видео недостатков как минимум неконституционно и никогда такого не будет. Чушь он спорол от отчаяния. Блогеры его злят, да. Потому что начинали они все может и по делу, а щас местами правда умничают и утрируют. Потому что вещать надо, зрители есть, хошь не хошь выдавай порцию критики. Ну типа как обзоры машин кто нибудь смотрит? Есть блогеры у которых больше половины машин из их обзора говно. Да ладно?! Правда?!
А суды по КД взыскивают с застройщиков недостатки не глядя есть они или нет. Экспертов в стране нет. Это тупо никем по сути неконтролируемая индустрия, что "эксперт написал" то и вынесут. А эксперты существуют на деньги опкупателей квартир. Вот и пишут.
И закредитованные застройщики начинают дохнуть. Потому что покупателей квартир больше чем застройщиков и в государстве не дураки сидят, хотят угодить большинству. Поэтому приоритеты у судов выглядят так: 1. монополист. 2."простой" человек. 3. мерзкий вороватый коммерсант. То есть проиграть суд застройщику дольщик в принципе не может, презумпция вины. Ситуация точь в точь как с ловкачами юристами которые за машину за 2 млн взыскивают 40 млн. Ну и кому нахер надо потом машины продавать? В итоге диван развернут, а те продавцы/застройщики кто выживет поднимут цены.
Показать полностью
Ответ Andreyzhukov86 в «Николай Амосов предложил ввести административную или уголовную ответственность за съемку жилья перед его приемкой»18
ТС, это так глупо, постить такие лозунги, где их никто из принимающих решения не читает. Довольно часто сейчас проскальзывает подобное кудахтанье. Если читать это вслух, то следует делать это голосом Завсегдатая из бара каламбур, если помните такое. Мне воды! Ввести уголовное! Как самому-то не противно пердеть в лужу